高速道路機構債：20年の300億円は12年ぶり

7日、日本高速道路保有・債務返済機構の3本立て債（AA+：R&I/A1：ムーディーズ、総額700億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ	主幹事
330	5	200	29/6/15	0.604％	+7bp	+7bp	大和/みずほ/日興/三菱/野村
331	15	200	39/6/17	1.563％	+15bp	+15bp	大和/みずほ/野村/日興/三菱
332	20	300	44/6/17	1.792％	+6.5bp	+5bp	野村/日興/大和/みずほ/三菱

※発行額：億円

今年度3回目の登場。直近の財投機関債のスプレッドをベースに議論し、5年債は地方債が1bpタイト化した流れを引き継いだ一方、15年・20年債は自身の前回債と同じ水準に落ち着き、5年・15年債が各200億円、20年債が300億円、総額700億円のディールとなった。20年物財投機関債の発行額が300億円となるのは、全額イールドダッチ入札方式だった自身による2012年4月の第83回債（当時AA+：R&I/Aa3：ムーディーズ、300億円、1.900％、国債+17.6bp<CEYE算出>、事務幹事：SMBC日興）以来およそ12年2ヵ月ぶり。トランスペアレンシー方式で運営し、15年債にアカウントXが存在し、自己ブックはゼロだった。