ホーム / 債券案件レビュー / 高速道路機構債：高ボラで20年低調、17年に穴埋めニーズ

高速道路機構債：高ボラで20年低調、17年に穴埋めニーズ

19日、日本高速道路保有・債務返済機構の3本立てソーシャルボンド（AA+：R&I/A1：ムーディーズ、総額239億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ	主幹事
319	10	100	33/10/27	0.919％	+9.5bp	+9bp	三菱/大和/野村/日興/みずほ
320	17	100	40/10/26	1.521％	+10.9bp	+10.4bp	日興/野村/みずほ/三菱/大和
321	20	39	43/10/27	1.628％	+4bp	+3.5bp	みずほ/日興/三菱/大和/野村

※発行額：億円

4ヵ月連続の10年債と5ヵ月連続の20年債、7月以来の17年債の組み合わせ。金融政策変更への思惑で国債利回りが幅を伴って変動するなか、絶対値・スプレッド妙味で10年・17年債が各100億円のディールとなる一方、20年債はボラティリティの高まりで投資家の様子見姿勢が強まり、前回債の170億円の4分の1未満となる39億円にとどまった。スプレッドは、先行銘柄に続き、10年債が国債カーブ+9bp、20年債が+3.5bpへと0.5～1bpタイトニング。17年債は、15年・20年債からの線形補間で+10.4bpに決まった。トランスペアレンシー方式で運営し、アカウントXが17年債に存在し、自己ブックは全ての年限で出ていない。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む