サントリーHD5年Gドル債：5年ぶりの「やってみなはれ」

4日、サントリーホールディングスの5年グローバルドル債（144A/Regulation S）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　5億ドル
表面利率　5.124％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　米国債+77bp
償還日　2029年6月11日
格付け　Baa1（ムーディーズ）/BBB+（S&P）
ブックランナー　モルガン・スタンレー・インターナショナル/シティグループ・グローバル・マーケッツ/JPモルガン・セキュリティーズ

2019年10月の5年債（当時Baa2：ムーディーズ/BBB：S&P、5億ドル、2.250％、米国債+88bp、ブックランナー：MS/BOAメリル/シティ/JPM）以来およそ5年ぶりのドル建て社債で、調達資金はリファイナンスを含む一般事業資金に充当する。「ネームの知名度やレバレッジの低下に伴う財務内容の良化」（シティ）を強みに、イニシャルプライスソーツ（IPT）から23bp引き下げた米国債+77bpに着地し、発行額の8倍弱のオーダーを取り込んだ。