JFEHD5年債：2年ぶりのトランジション、150億円で国債+24bp

4日、JFEホールディングスの5年トランジションボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　38
年限　5年
発行額　150億円
表面利率　0.823％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+24bp
参照国債回号　355
参照国債償還日　2029年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2029年7月10日
格付け　A+（R&I）/AA-（JCR）
ブックランナー　大和
主幹事　みずほ/野村/SMBC日興

6月に先行した同格の銘柄を参考に居所を探り、レンジ下限の国債+24bpに落ち着き、150億円の発行額に対して1.6倍ほどのオーダーを取り込んだ。マーケット全体として供給が多いものの、5年ゾーンは引き続き堅調であり、ネームも好感された。