SMFG永久NC10.25債：10億ドルの10倍、G-SIBsヤンキーの最低スプレッド

27日、三井住友フィナンシャルグループ（SMFG）の永久NC10.25劣後ドル債（SEC登録）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　永久NC10.25
発行額　10億ドル
表面利率　6.600％
ローンチ・スプレッド　米国債+228.3bp
格付け　Baa3（ムーディーズ）/BB+（S&P）
ブックランナー　SMBC日興セキュリティーズ・アメリカ/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/JPモルガン・セキュリティーズ/シティグループ・グローバル・マーケッツ

自身初のドル建てAT1債で、邦銀では三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG、Baa3：ムーディーズ/BB+：S&P/フィッチ、永久NC5、7億5000万ドル、8.200％、米国債+329.4bp、ブックランナー：MS/MUFG）に次ぐ2例目。6.60％で10億ドルのディールとなり、この約10倍となる100億ドルほどの最終需要を集めた。米国債+228.3bpというスプレッドは、ヤンキーG-SIBs銘柄としての最低水準を記録し、ボリュームとプライスを両立させた。良好な市場環境が追い風となったうえ、「本邦メガバンクのクレジットの高さや、邦銀AT1債のストラクチャーへの安心感が順調なオーダー化につながった」（SMBC日興）。
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