香港上海銀行債：5年ぶり、3年の1本

20日、香港上海銀行の3年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　4
年限　3年
発行額　600億円
表面利率　0.808％
ローンチ・スプレッド　国債+47.8bp程度<CEYE算出>
スワップレート　mid swap+35bp
参照国債回号　347
参照国債償還日　2027年6月20日
償還日　2027年6月25日
格付け　Aa3（ムーディーズ）/AA-（S&P）
ブックランナー　大和/HSBC/三菱UFJモルガン・スタンレー/みずほ/野村/SMBC日興

2019年6月以来5年ぶりの登場で、前回債のリファイナンスとして起債。3年・5年債で運営していたものの、発行コストを抑える観点から3年債の1本に絞った。MS+35bpに決まり、上限の600億円に対して「大幅な超過需要となった」（SMBC日興）という。クーポンは0.808％と、下限利率の0.80％を0.8bp上回った。