JR東日本債：高クレジットの安心感、市況悪化でもタイト化

6日、JR東日本の4本立て債（AA+：R&I、総額480億円、主幹事：みずほ/三菱UFJMS）が条件決定した。以下は案件レビュー。

※発行額：億円

7月の5本立て債（総額800億円、主幹事：大和/SMBC日興）に続く起債で、前回にあった50年債の可能性を探ったものの叶わず、今回は10～40年の4本で起債した。マーケット環境が悪化するなかでも全年限でタイト化し、幅は10年債が5.5bp、20年債が2.5bp、30年債が2bp、40年債が4bpとなっている。電力債がワイド化している状況でのスプレッド縮小に、「あまりタイトな水準を狙うのは理解できない」（市場筋）との苦言もあるが、ブックランナーは「環境が悪いからこそ発行体の高いクレジットが注目された」（みずほ）と強調している。トランスペアレンシー方式で運営し、10年・20年債にアカウントXが存在し、自己ブックはいずれもなかった。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む