野村HD債：3年年金・5年諸法人が牽引

31日、野村ホールディングスの2本立てTLAC債（A：R&I/AA-：JCR、総額500億円、ブックランナー：野村）が条件決定した。以下は案件レビュー。

※発行額：億円

昨年8月の3本立て債（総額635億円、ブックランナー：野村）以来1年ぶりの起債。証券持ち株会社による社債という特性上、周辺銘柄の実績は参考にならず、自身の既発債の時価などをベースに居所を探り、3年債が国債+60bp、5年債が+72bpに落ち着いた。ディールの特徴としては、「より高い絶対値が付く5年債に諸法人の札が先行し、中盤以降は3年債に年金勢のオーダーが入って盛り上がった」（野村）。発行額は3年債が300億円、5年債が200億円で、最終需要はそれぞれ1.4倍程度、1.6倍程度となっている。トランスペアレンシー方式で運営し、アカウントX・自己ブックともにゼロだった。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む