7日、武田薬品工業の60NC5劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。
回号 2
年限 60年(60NC5)
発行額 4600億円
表面利率 2029年6月25日まで1.934%、翌日から2034年6月25日まで1年国債+140bp、翌日から2049年6月25日まで1年国債+165bp、翌日以降1年国債+240bp(フロアー:0%)。
ローンチ・スプレッド 国債+140bp(ノンコール期間のみ)
参照国債回号 355
参照国債償還日 2029年6月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2084年6月25日
格付け A(JCR)
ブックランナー 三菱UFJモルガン・スタンレー/SMBC日興
主幹事 みずほ
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2019年5月に発行した初回劣後債のリプレイスメントとして起債。1トランシェで4600億円は、本邦事業会社として最大の劣後債である前回債(5000億円)に次ぐ規模で、今日条件決定したほかの事業債と財投機関債、地方債等の合計(4572億円)よりも多い。金利水準やハイブリッド債のリスクウェートの違いなど、市場環境は5年前から滄海桑田(そうかいそうでん)の変化を見せるなか、長めの運営とボリュームプレミアムを示すことで、当初の想定以上に増額した。
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