JBIC5年債：本邦ネーム最大の25億ユーロ、流動性好感で新規獲得

15日、国際協力銀行（JBIC）のユーロ建て5年政府保証債（SEC登録）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　25億ユーロ
表面利率　3.125％
発行価格　99.891
応募者利回り　3.150％（単利）/3.148％（複利）
ローンチ・スプレッド　MS+32bp/ドイツ国債+43.4bp
償還日　2031年4月22日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
保証　日本国
ブックランナー　バークレイズ・バンク/シティグループ・グローバル・マーケッツ/大和証券キャピタル・マーケッツヨーロッパ/JPモルガン・セキュリティーズ

ユーロ建て債における流動性の向上を目指して運営し、MS+32bpで47億ユーロ超のオーダーを取り込むとともに、本邦発行体として過去最大となる25億ユーロのディールを実現した。「流動性の低さに対する懸念を大型案件で払拭し、ユーロ建て債を選好する投資家を新たに取り込んだ」（バークレイズ）。発行体のユーロ建て債は2024年10月の6年グリーンボンド（GB、5億ユーロ、2.625％、MS+33bp、ブックランナー：大和/バークレイズ/BNPP/GS）以来で、ノンラベルでの起債は2023年2月の5年債（10億ユーロ、3.125％、+20bp、同：大和/シティ/GS/JPM）以来3年2ヵ月ぶり。