スターゼン5年債：食肉の総合商社が再登場、+60bp割れでも人気

5日、スターゼンの5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号 2
年限 5年
発行額 100億円
表面利率 2.550％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+59bp
参照国債回号 363
参照国債償還日 2031年6月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2031年6月11日
格付け A-（JCR）
ブックランナー SMBC日興/大和
主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー

食肉の生産・飼育・調達・加工・製造・販売を一貫して手掛ける食肉の総合商社。日本マクドナルドのビーフパティを製造していることでも知られる。社債は、2021年6月にデビューして以来2回目。供給が少ないシングルAマイナス格であり、他銘柄の実績から一声国債+60bpとした投資家の目線から水準を探り、+59bpに着地。発行額の100億円に対して約2.2倍の需要を獲得した。