荏原5年債：思い切って上方修正、+51bpで200億円に増額

22日、荏原の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　14
年限　5年
発行額　200億円
表面利率　2.801％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+51bp
参照国債回号　364
参照国債償還日　2031年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2031年10月28日
格付け　A+（R&I）
ブックランナー　大和
主幹事　三菱UFJモルガン・スタンレー/みずほ

10年サステナビリティ・リンク・ボンド（SLB）で登場した2024年9月以来の社債という希少性で注目された部分はあったものの、供給過多のマーケットにあって投資家の目線は厳しく、国債+50bp台が求められた。これに対応してガイダンスを修正。マーケティングレンジの下限寄りとなる+51bpで200億円に増額し、その1.3倍ほどのオーダーを獲得した。POT方式で運営し、アカウントX・自己ブックは出ていない。