テルモ：医療機器初のReg.Sドル債、新たな業界に注目

21日、テルモの5年ユーロドル債が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　5億ドル
表面利率　4.488％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　米国債+60bp
償還日　2031年4月28日
格付け　A-（S&P）
ブックランナー　モルガン・スタンレー・インターナショナル/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/BofAセキュリティーズ/シティグループ・グローバル・マーケッツ

本邦医療機器メーカーとして初のRegulation Sドル債で、発行体にとっても初の外貨建てでの調達。総合商社や不動産会社などの起債が見られるなか、医療関連という新たなセクターに注目が集まり、5億ドルの発行額に対して277件から61億ドルの需要を獲得した。イニシャルプライスソーツ（IPT）からは40bpタイトな米国債+60bpに仕上がっている。