インドネシア4本立て債：3年に需要集中、総額1700億円超

2026年4月23日
債券案件レビュー

23日、インドネシア共和国の4本立てサムライ債（Baa2：ムーディーズ/BBB：S&P/フィッチ、総額1721億円、ブックランナー：大和/三菱UFJモルガン・スタンレー/みずほ/SMBC日興）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対MS
39	3.17	1263	29/6/29	2.35	80
40	5.17	393	31/6/30	2.67	90
7	7	45	33/4/28	2.89	95
8	10	20	36/4/30	3.23	105

発行額：億円/表面利率：％/対MS：+bp

イラン情勢の悪化と市場変動性の高さ、格付け会社によるネガティブ指定と、逆境のなかでの起債だったが、3年2ヵ月債を中心に需要を集め、総額1700億円を超える起債となった。2009年に国際協力銀行保証付きでサムライ債市場にデビューして以来ほぼ毎年発行しており、日本の投資家にとっては検討しやすく、年度初めに登場することから起債の予見性も高かった。前回は昨年5月の総額1032億円。4月17日にアナウンスし、「個別とグループでIRを実施し、懸念の解消に努めた」（大和）ことも奏功した。