北海道電力10年債：国債+40bpで60億円ぴったり

12日、北海道電力の10年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　393
年限　10年
発行額　60億円
表面利率　1.401％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+40bp
参照国債回号　374
参照国債償還日　2034年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2034年6月23日
格付け　A（R&I）
ブックランナー　野村
主幹事　みずほ

10年ゾーンへの登場はグリーンボンド（GB）だった4月の第390回債（1.111％、主幹事：みずほ/SMBC日興/三菱UFJMS）以来2ヵ月ぶり。この時は50億円限定のGBであることが効いて国債+34bpというタイトな水準に決まったが、今回は5月に起債された他銘柄が付けた+40～41bpがプライスを考えるうえでのベースとなり、+40bp以上のレンジを敷いてタイトサイドの+40bpで60億円ちょうどの需要を集めた。