マルハニチロ5年債：スプレッド妙味と上向きのクレジット

19日、マルハニチロの5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　3
年限　5年
発行額　150億円
表面利率　0.951％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+48bp
参照国債回号　354
参照国債償還日　2029年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2029年4月25日
格付け　BBB+（R&I）
ブックランナー　みずほ
主幹事　三菱UFJモルガン・スタンレー/SMBC日興

これが3回目の起債。過去2回も5年ゾーンに登場し、2022年10月の初回がブルーボンド、昨年8月はノンラベル債だった。トリプルB格の先行案件がないため、シングルA格を中心とした銘柄から水準を類推。最終的に国債+48bpで150億円の起債となり、前回債から14bpのタイトニングに成功した。