DBJ5年政保ドル債：久々の年限でもリプライス

3日、日本政策投資銀行（DBJ）の5年政府保証グローバルドル債（144A/Regulation S）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　10億ドル
表面利率　4.625％
発行価格　99.757
応募者利回り　4.684％（単利）/4.680％（複利）
ローンチ・スプレッド　MS+55bp
償還日　2029年4月10日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
保証　日本国
ブックランナー　バークレイズ/大和証券キャピタル・マーケッツヨーロッパ/BofAセキュリティーズ/みずほセキュリティーズヨーロッパ

政保ドル債の起債は1月の10年物（5億ドル、4.500％、MS+82bp、ブックランナー：大和/GS/MS/野村）以来で、5年ゾーンへの登場は2022年4月の第26回債（10億ドル、3.250％、+57bp、同：GS/バークレイズ/BNPP/大和）以来およそ2年ぶり。他ネームによる直近の政保ドル債からフェアバリューを見いだし、これを下回る水準で3倍超のオーダーを取り込んだ。