東急不2本立てESG債：ネームとラベルでガイダンスの内側

2025年7月9日
債券案件レビュー
グリーンボンド, サステナビリティボンド, 事業債, 東急不動産ホールディングス

9日、東急不動産ホールディングスの2本立て債（A+：JCR、総額200億円、主幹事：大和/三菱UFJモルガン・スタンレー/みずほ/野村/SMBC日興）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債
31	5	100	30/07/12	1.374	36
32	10	100	35/07/13	2.045	56

発行額：億円/表面利率：％/対国債：+bp

5年をグリーンボンド（GB）、10年をサステナビリティボンドとして起債した。「東急ネームでラベル付きという点が好感され、早い段階から強い買い意向が示され」（大和）、当初の持ち出しよりタイトな水準で、各100億円に対して5年債が約2.2倍、10年債が約3.9倍の需要を集めた。投資表明は2本合計で32件あった。東急不HDの登場は3月の劣後GB以来で、シニアは2023年5月の2本立て債（GBとサステナ債）以来だった。