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BEST ISSUER OF 2023：BPCE、責任者引退で有終の美

2024年4月22日
資本市場の話題

BEST ISSUER OF 2023　非居住者円債部門
BPCE

当年度は2回の起債で総額3427億円と、前年度の同1851億円を大幅に上回る額を供給した。7月は各4本のシニア債と非上位シニア（SNP）債で、発行体の円債として過去最大となる同1977億円を調達。3月のシリコンバレー銀行（SVB）破綻やクレディ・スイスの経営不安で金融セクターへの警戒が高まっていたものの、ネームへの馴染みで取り組まれやすく、シニア債・SNP債ともに中短期ゾーンを中心に買いが寄せられた。

12月の5本立て債は、発行体で長年円債を担当してきたローランド・シャボンネル取締役の“引退ディール”として注目された。7月に2000億円近くを発行していたうえ、ボラティリティも高い状況だったものの、1400億円超の償還を翌月に控えて再投資ニーズがあり、総額1450億円まで札を積み上げ、同氏の有終の美を飾った。

＜2023年度のBPCE債の概要＞

条件決定日	格付け	回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対MS	ブックランナー
7月6日	A+(R)/A1(M)/A(S)/AA-(F)	32	3	524	26/7/13	0.713％	+60bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A+(R)/A1(M)/A(S)/AA-(F)	33	5	492	28/7/13	0.914％	+70bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A+(R)/A1(M)/A(S)/AA-(F)	34	7	24	30/7/12	1.084％	+73bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A+(R)/A1(M)/A(S)/AA-(F)	35	10	85	33/7/13	1.344％	+80bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A+(F)	17	4NC3	447	27/7/13	1.163％	+105bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A+(F)	18	6NC5	193	29/7/13	1.364％	+115bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A+(F)	19	7NC6	46	30/7/12	1.442％	+116bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
7月6日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A+(F)	20	10NC9	166	33/7/13	1.657％	+117bp	大和/みずほ/ナティクシス/野村/日興
12月7日	A+(R)/A1(M)/A(S)/A+(F)	36	3	620	26/12/14	0.895％	+58bp	三菱/みずほ/ナティクシス/野村/日興
12月7日	A+(R)/A1(M)/A(S)/A+(F)	37	5	542	28/12/14	1.214％	+72bp	三菱/みずほ/ナティクシス/野村/日興
12月7日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A(F)	21	4NC3	129	27/12/14	1.365％	+105bp	三菱/みずほ/ナティクシス/野村/日興
12月7日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A(F)	22	6NC5	114	29/12/14	1.614％	+112bp	三菱/みずほ/ナティクシス/野村/日興
12月7日	A(R)/Baa1(M)/BBB+(S)/A(F)	23	10NC9	45	33/12/14	1.985％	+118bp	三菱/みずほ/ナティクシス/野村/日興