イオンFS債：前回マイナス6～7bp、金利上昇と厚いスプレッドで関心

5日、イオンフィナンシャルサービスの2本立て債（A-：R&I/A：JCR、総額250億円、主幹事：大和/野村/みずほ/三菱UFJMS/SMBC日興/岡三）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債
28	3	130	29/2/9	1.915％	+48bp
29	5	120	31/2/12	2.345％	+64bp

発行額：億円

同じ年限の組み合わせだった昨年10月の2本立て債（総額400億円、主幹事：みずほ/野村/大和/岡三/三菱UFJMS/SMBC日興）での実績や売買参考統計値の水準、同格付け銘柄のスプレッドを参考に居所を探り、130億円の3年債が国債+48bp、120億円の5年債が+64bpと、いずれも下限に着地。総額250億円のディールとなり、この2倍超のオーダーを取り込んだ。格付け対比のスプレッド妙味とベース金利の上昇を追い風に、前回債から6～7bpのタイトニングを実現している。トランスペアレンシー方式で運営し、両年限にアカウントXが存在し、自己ブックはゼロだった。