小田急債：西の名門プラス1bpの5年、7年は200億円でマイナス3bp

5日、小田急電鉄の2本立て債（AA-：JCR、総額300億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	主幹事
92※	5	100	30/12/12	1.641％	+22bp	日興/大和/三菱/みずほ/野村
93	7	200	32/12/10	1.949％	+31bp	みずほ/三菱/日興/大和/野村

発行額：億円
※サステナビリティボンド

9月の5年・7年ゾーンに登場した1ノッチ上の阪急阪神ホールディングス債（AA-：R&I/AA：JCR、総額200億円、主幹事：大和/三菱UFJMS/SMBC日興/みずほ/野村）の実績を踏まえて居所を探り、5年サステナビリティボンドが国債+22bp、7年債が+31bpと、前者がプラス1bp、後者がマイナス3bpとなった。7年債は5年債対比でのスプレッド妙味が見いだされ、200億円の発行額に対して320億円ほどのオーダーを獲得している。トランスペアレンシー方式で運営し、アカウントX・自己ブックは出ていない。発行体の起債は昨年9月の2本立て債（総額200億円、5年：0.690％・国債+19bp/7年：0.910％・+32bp）以来1年3ヵ月ぶり。