野村HD10.75NC5.75債：初のドル建てB3T2

2日、野村ホールディングスの10.75NC5.75劣後グローバルドル債（SEC登録）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　10年9ヵ月(10.75NC5.75)
発行額　7億5000万ドル
表面利率　5.043％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　米国債+130bp
償還日　2036年6月10日
格付け　Baa3（ムーディーズ）/BBB（フィッチ）
ブックランナー　野村セキュリティーズ・インターナショナル/BofAセキュリティーズ

海外市場での起債はTLAC債などで実績があるが、B3T2劣後債はこれが初めて。格付けは周辺銘柄に比べて低いものの、ノンコール期間が5年台と短めであるうえ、高い利回りが付く点で注目され、イニシャルプライスソーツ（IPT）から30bpタイトな米国債+130bpで40億ドル程度の買いを取り込んだ。