地方金融機構10年債：地方債実勢拡大でもC+12bpで150億円

10日、地方公共団体金融機構の10年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　202
年限　10年
発行額　150億円
表面利率　2.305％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+15bp/カーブ+12bp
参照国債回号　381
参照国債償還日　2035年12月20日
プライシング基準　JGB
格付け　AA+（R&I）/A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
主幹事　大和/野村

金利のボラティリティが高く、中東情勢も悪化するなかで昨年9月から続く国債カーブ+12bpに決まり、150億円のディールとなった。同年限の地方債はセカンダリーで+10bp台半ば～後半にワイドニングしているものの、プライマリーでの水準が+12bpであり、機構債に対する見方も同様のため、問題視されなかった。