東大が大学債初の複数本立てで登場、総額175億円

12日、東京大学の3本立て債（AA+：R&I/AAA：JCR、総額175億円、ブックランナー：みずほ/大和/野村）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ
4	20	10	45/6/20	2.437％	+5.5bp	+4bp
5	30	75	55/6/18	3.128％	+32bp	+32bp
6	40	90	65/3/20	3.516％	+42bp	+42bp

※発行額：億円

昨年12月の40年債（110億円、2.877％、国債カーブ+32bp、主幹事：みずほ/大和/三菱UFJMS）に続く起債で、これが4回目。今回は、従来からの40年債に、発行体にとって初の20年・30年債を加えた3本立てとした。複数本立ては大学債で初。30年も大学債で初めての年限だった。ボラティリティで難易度が高い超長期ゾーンにあって、20年債が10億円、30年債が75億円、40年債が90億円、総額175億円のディールとなっている。プレサウンディングの段階では全体としてスローだったものの、「サウンディングでガイダンスを明示すると、30年債に生保勢、40年債には海外勢が関心を示した」（みずほ/野村）。POT方式で運営し、アカウントXが20年債に存在し、自己ブックは全ての年限で出ていない。