デンソー5年・10年債：7年ぶりの年限に機会優先、希少なAAA

4日、デンソーの2本立て債（AAA：R&I、総額200億円、主幹事：野村/三菱UFJMS/SMBC日興/みずほ/大和）が条件決定した。以下は案件レビュー。

※発行額：億円

昨年9月に5年サステナビリティボンド（A2：ムーディーズ/A+：S&P、5億ドル、4.420％、米国債+85bp、ブックランナー：MS/BofA/シティ/JPM）をドル債市場で起債しているが、円債はマイナス金利政策下でオーバーパー発行だった2020年11月の3年債（当時AA+：R&I、500億円、0.001％・100.003、国債+13.3bp<CEYE算出>、主幹事：野村/三菱UFJMS/SMBC日興/みずほ/大和）以来およそ5年ぶりで、5年・10年ゾーンへの登場は2018年4月以来およそ7年3ヵ月ぶり。この間にR&IからダブルAプラスからトリプルAに引き上げられている。事業債最高格付けと、この格付け帯・銘柄の希少性、各100億円という限定された発行額で注目され、5年債が国債+17bp、10年債が+29bpと、いずれもレンジ下限に落ち着いた。