東京地下鉄2本立て債：上場後初、20年も大幅調整

23日、東京地下鉄の2本立て債（AA：R&I/AAA：JCR、総額200億円、主幹事：SMBC日興/野村/三菱UFJMS）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ	主幹事
63	10	100	35/5/29	1.910％	+36bp	+34bp	日興/野村/三菱
64	20	100	45/5/29	2.905％	+34bp	+33bp	日興/野村/三菱

※発行額：億円、第63回債はグリーンボンド

4月の“関税ショック”でマーケットが崩れ、ユーティリティセクターでのプライスの連続性が失われたところで、並走銘柄の状況やセカンダリー水準を参考に居所を探り、10年グリーンボンド（GB）が昨日のJR西日本債（AA：R&I、主幹事：みずほ/SMBC日興/大和/野村/三菱UFJMS）と同じ国債カーブ+34bpに着地し、20年債は+33bpに決まっている。今月の10年債は3月までの+20bpから14bpワイド化。20年債は、1月のJR東日本債（AA+：R&I、同：大和/三菱UFJMS）の+21bpから12bp厚く、10年GBとともに10bpを超える大幅なスプレッド調整が入った。