かんぽ生命30NC10債：2％をしっかり見せる

11日、かんぽ生命保険の30NC10劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　4
年限　30年（30NC10）
発行額　1000億円
表面利率　2034年4月17日まで2.133％、翌日以降5年国債+230bp
ローンチ・スプレッド　国債+130bp
（ノンコール期間のみ)
参照国債回号　374
参照国債償還日　2034年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2054年4月17日
格付け　A+（JCR）
ブックランナー　大和
主幹事　みずほ/SMBC日興/三菱UFJモルガン・スタンレー/野村

昨年9月以来7ヵ月ぶりの登場。前回債（1000億円、1.910％、国債+127.7bp＜CEYE算出＞、主幹事：大和/みずほ/日興/三菱）が絶対値でのプライシングだったが、今回は「相場環境と投資家の声を踏まえ」（大和）、スプレッドに基準を切り替えた。2％を見通せる水準設定によって地方の買いを取り込み、国債+130bpの大台に集約したことで中央の札も捉え、1000億円への増額を実現した。