住不債：前回の”反省”生かす、12年半ぶりの複数主幹事

15日、住友不動産の5年グリーンボンド（GB）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　115
年限　5年
発行額　300億円
表面利率　0.628％
ローンチ・スプレッド　国債+32bp
参照国債回号　353
参照国債償還日　2028年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2028年12月21日
格付け　AA-（R&I）/（JCR）
ブックランナー　大和/野村/みずほ/三菱UFJモルガン・スタンレー

6月の前回7年・10年GBでは、市場実勢に沿わない水準とし、多くの募残が発生したというのがマーケットでの共通した認識。日本証券業協会が募集における新ルールを採用して以降、これが最初の「大きなやらかし」となった。今回債はこの”反省”を生かし、12年6ヵ月ぶりに複数社主幹事体制とし、同格の先行案件対比でおおむね違和感のない水準を提示。結果、国債+32bpで320億円程度の需要を集めた。