日鉄興和不5年債：1本で200億円、非上場のハンデも何のその

21日、日鉄興和不動産の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　6
年限　5年
発行額　200億円
表面利率　0.830％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+70.6bp程度<CEYE算出>
参照国債回号　351
参照国債償還日　2028年6月20日
プライシング基準　絶対値
償還日　2028年7月27日
格付け　A-（JCR）
ブックランナー　みずほ

非上場の不動産銘柄、JCRでシングルAマイナスという高くない格付け、市場の高いボラティリティという一見すればマイナスの要素が揃っていたものの、「業績が堅調であることと、0.8％台の利回り、相応にロットが取れる」（みずほ）という利点を生かして100億円程度から200億円に増額し、レンジ下限寄りの0.83％で240億円ほどのオーダーを取り込んだ。2021年7月の2本立て債（ブックランナー：みずほ）以来の登場で、2年前が5年・10年債で総額200億円のディールだったのに対し、今回は5年債で200億円と、発行体の1本で過去最大額となっている。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む