JR貨物2本立てGB：投資家満載の2回目

9日、JR貨物の2本立てグリーンボンド（GB、AA-：R&I/AA：JCR、総額100億円、主幹事：野村/みずほ/三菱UFJモルガン・スタンレー）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円/表面利率：％/対国債：+bp

大阪ガス債（AA+：R&I）の実績を踏まえて水準を探り、格下ではあるが、ラベル付きである強みが反映され、10年債が国債+33bp、20年債が+34bpと同水準に着地した。旅客鉄道のJRと違い、一般担保付きである点もポジティブに働いた。各50億円に対して、約4.7倍、約7.7倍の最終需要を獲得している。JR貨物の登場は昨年3月のデビュー債（GB）以来で、同じ年限の組み合わせで起債した。5月17日にアナウンスしてサウンディングを始めている。トランスペアレンシー方式で運営し、自己ブックはなかった。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む