東京建物債：珍しい10年で400億円

20日、東京建物の10年サステナビリティボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　37
年限　10年
発行額　400億円
表面利率　2.677％
ローンチ・スプレッド　国債+55bp
参照国債回号　381
参照国債償還日　2035年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2036年2月27日
格付け　A（JCR）
ブックランナー　みずほ
主幹事　大和/SMBC日興

昨年6月の7年リテール債に続く登場だが、機関投資家向けのシニア債となると、2023年6月以来の供給。当初からターゲットとしていたコア投資家の需要をベースに、年度末を前にした資金消化のニーズも取り込み、国債+55bpで280億円程度から400億円への増額を実現した。10年物事業債のパイプラインが少ないことに加え、高格付け銘柄のタイト化が進むなか、相対的なスプレッド妙味が買いを惹きつけた。