ホンダF2本立て債：初のPOT、5年の+40bp台に好感

20日、ホンダファイナンスの2本立て債（AA：R&I、総額650億円、主幹事：野村/SMBC日興/みずほ/大和/三菱UFJMS）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円

8月の2本立て債（総額500億円）に続く今年度2回目の公募債。格付けはダブルAフラット（R&I）と高いものの、エクスポージャーの多さから信用力対比で厚いスプレッドが求められる。自身の前回債のローンチ水準や売買参考統計値をベースにマーケティングを行い、3年債が280億円で国債+37bp、5年債が370億円で+40bpに着地し、総額650億円のディールとなった。発行規模が大きいことを受け、発行体として初のPOT方式を採用している。