北陸電力：久々の機関投資家向け5年債、50億円で沖縄電並み

29日、北陸電力の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　375
年限　5年
発行額　50億円
表面利率　1.456％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+30bp
参照国債回号　360
参照国債償還日　2030年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年9月25日
格付け　A+（R&I）
ブックランナー　みずほ
主幹事　三菱UFJモルガン・スタンレー/大和

機関投資向けの5年債は、トランジションボンドだった2022年11月の第360回債（185億円、0.580％、国債+49.2bp<CEYE算出>、主幹事：みずほ/野村/大和）以来2年9ヵ月ぶり。先行した5年物電力債の水準をベースに、発行額が50億円限定であることを加味して国債+20bp台後半～30bp程度のガイダンスを見せたものの、+30bp以上を求める声に対応して+30bp程度に修正し、マーケティングレンジ下限の+30bpで60億円ほどのオーダーを取り込んだ。