地方金融機構10年債：地方債に倣ってC+20bp、170億円に増額

13日、地方公共団体金融機構の10年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　192
年限　10年
発行額　170億円
表面利率　1.671％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+22bp/カーブ+20bp
参照国債回号　378
参照国債償還日　2035年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2035年5月28日
格付け　AA+（R&I）/A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
主幹事　SMBC日興/三菱UFJモルガン・スタンレー

今月の10年物地方債がセカンダリーでのワイドニングを反映した国債カーブ+20bpと、4月の+15bpから5bp上方修正した。地方金融機構債はこれに倣って同幅で調整し、地方債フラットを維持した。前月の6bpと合わせた2ヵ月での累計は11bpに上り、大台のスプレッドも評価され、170億円のディールとなった。一方、4月の第191回債（1.522％、主幹事：野村/みずほ）の200億円を30億円下回っており、これには出納整理期間中であることや、地方債の大量供給などが影響したようだ。