DBJ5年政保Gドル債：戦々恐々のなかで光るSSA

1日、日本政策投資銀行（DBJ）の5年政府保証グローバルドル債（144A/Regulation S）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　10億ドル
表面利率　4.125％
発行価格　99.689
応募者利回り　4.200％（単利）/4.195％（複利）
ローンチ・スプレッド　MS+59bp
償還日　2030年4月8日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
保証　日本国
ブックランナー　大和キャピタル・マーケッツアメリカ/バークレイズ・キャピタル/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/米国みずほ

1月の10年債（5億ドル、4.875％、MS+73bp、ブックランナー：大和/BofA/GS/みずほ）に続く政保ドル債。米トランプ政権による新たな関税措置の発表を2日に控え、日経平均株価が1500円超下落するなど、マーケットが戦々恐々となるなか、安全資産として銀行勘定などから注目され、イニシャルプライスソーツ（IPT）から3bpタイトなMS+59bpで、10億ドルの発行額に対して20億ドルほどのオーダーを取り込んだ。「DBJのネームバリューと政保債が好感され、先行銘柄と同様に質の高いブックが積み上がった」（バークレイズ）。