JFM債：本邦SSAドル建て5年の希少性、プライス追求でNICゼロ

25日、地方公共団体金融機構（JFM）の5年グローバルドル債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　108
年限　5年
発行額　10億ドル
表面利率　4.375％
発行価格　99.760
応募者利回り　4.433％（単利）/4.429％（複利）
ローンチ・スプレッド　MS+64bp
償還日　2030年4月2日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
ブックランナー　バークレイズ・バンク/大和証券キャピタル・マーケッツヨーロッパ/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/野村インターナショナル

ドル建てでの起債は昨年4月の5年債（15億ドル、5.000％、MS+65bp、ブックランナー：大和/バークレイズ/BofA/野村）以来11ヵ月ぶり。本邦公的（SSA）セクターのこの年限は同5月の国際協力機構（JICA）政府保証サステナビリティボンド（A1：ムーディーズ/A+：S&P、10億ドル、4.750％、+53bp、同：大和/バークレイズ/シティ/野村）を最後に供給されていない。こうした希少性を打ち出してマーケティングを行い、イニシャルプライスソーツ（IPT）から4bpタイトなMS+64bpで10億ドルのディールとなった。