SBI証券3年債：初の短期劣後、好需給引き継ぎ7.6倍

19日、SBI証券の3年劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　1
年限　3年
発行額　300億円
表面利率　2.081％
ローンチ・スプレッド　国債+118bp
参照国債回号　350
参照国債償還日　2028年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2028年3月24日
格付け　A-（R&I）/（JCR）
ブックランナー　大和

「金融商品取引業等に関する内閣府令」第176条における短期劣後債に則ったスキームであり、国内公募債としては初めての発行。知名度の高い発行体による初物で注目を集めた。ハイブリッド債の好調な需要を引き継いでマーケティングレンジの下限である国債+118bpに着地し、約7.6倍の需要を獲得した。親会社のSBIホールディングスが1月に起債していたものの、SBI証券の登場は2021年4月のセキュリティトークン債までさかのぼる。