IHIトランジション債：“半格上”の兼松に5年で1bp上乗せ・7年は2bp内側

28日、IHIの2本立てトランジションボンド（A-：R&I/JCR、総額200億円、主幹事：みずほ/野村/大和/SMBC日興/三菱UFJMS）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債
51	5	150	30/3/6	1.432％	+40bp
52	7	50	32/3/5	1.732％	+63bp

※発行額：億円

1週間前の21日に登場した“半格上”の兼松2本立て債（A-：R&I/A：JCR、総額120億円、主幹事：三菱UFJMS/みずほ/大和）の国債+39bpと+65bpをベースに居所を探り、5年債が+40bp、7年債が+63bpに落ち着き、同債からは前者が1bpのプラスアルファ、後者は2bpタイトに仕上がった。「5年債は+40bp以上を確保したことで安心感が醸成され、7年債は、5年債に比べた妙味が見いだされた」（みずほ）ことがレンジ下限での着地につながった。IHIの起債は2022年5月の5年・10年債（総額200億円、同：みずほ/野村）以来で、この時もトランジション債だった。投資表明は募っていない。