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東邦HD<8129>:償還と物流高度化、気になる低ボラ

5月31日、東邦ホールディングスの2028年満期ユーロ円貨建転換社債型新株予約権付社債が条件決定した。同債はリキャップCB。以下は案件レビュー。

年限 発行額 表面利率 募集価格 払込金額 転換価格 アップ率 ブックランナー
 5年 220億円 0.00% 103 100.5 2796円 9.99% 野村インター

発行体は医薬品卸などを手掛ける。前回2018年6月に発行した2023年満期ユーロ円CB(当初転換価格3348円、アップ率23.00%、ブックランナー:野村)の償還日を6月23日に控え、償還資金の調達などを目的にローンチした。前回に続き、転換の促進を期待して120%コール条項(3年後)を付与した。

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