星野リゾートR7年債：ネームと希少性、JHRマイナス6bp

19日、星野リゾート・リート投資法人の7年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　5
年限　7年
発行額　13億円
表面利率　2.515％
ローンチ・スプレッド　国債+69bp
参照国債回号　370
参照国債償還日　2033年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2033年2月25日
格付け　A+（JCR）
ブックランナー　SMBC日興
主幹事　みずほ

2024年12月以来1年2ヵ月ぶりの登場で、7年債は2018年2月までさかのぼる。同格の先行案件をベースに居所を探り、星野リゾートの知名度を生かして参考銘柄よりもタイトな国債+69bpに着地し、発行額を10億円程度から13億円に増額した。