Cアグリコル債：金利上昇で妙味増す、7本で1150億円

16日、クレディ・アグリコルの7本立て債（総額1150億円、ブックランナー：CA/大和/三菱UFJMS/SMBC日興）が条件決定した。以下は案件レビュー。

格付け	回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対MS
A1(M)/A+(S)/AA-(F)	31	5	602	31/1/23	2.158％	+60bp
A1(M)/A+(S)/AA-(F)	6	5変動	73	31/1/23	TONA+60bp	–
A1(M)/A+(S)/AA-(F)	32	10	60	36/1/23	2.712％	+75bp
A3(M)/A-(S)/A+(F)	24	4NC3	90	30/1/23	1.943％	+60bp
A3(M)/A-(S)/A+(F)	1※	11NC10	68	37/1/23	2.912％	+95bp
Baa1(M)/BBB+(S)/A-(F)	14	10	34	36/1/23	3.062％	+110bp
Baa1(M)/BBB+(S)/A-(F)	15	10NC5	223	36/1/23	2.758％	+120bp

発行額：億円
※グリーンボンド

シニア債と非上位シニア（SNP）債は、同じフランス物である昨年12月4日のBPCE債（総額773億円、ブックランナー：みずほ/ナティクシス/野村/SMBC日興）の水準を踏まえつつ、劣後債を含めて自身の既発債のセカンダリーとのバランスも見てマーケティングを行い、7本で総額1150億円のディールに仕上げた。フランスの政局不安が続き、相場のボラティリティが高い状況にあるものの、妙味が見いだされ、昨年5月の7本立て債（同：CA/大和/三菱UFJMS/みずほ/野村/SMBC日興）での同850億円を300億円上回っている。