北越コーポ債：スプレッドリッチの3年物に注目

28日、北越コーポレーションの3年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　30
年限　3年
発行額　150億円
表面利率　1.650％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+54bp
参照国債回号　353
参照国債償還日　2028年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2028年12月4日
格付け　A（R&I）/（JCR）
ブックランナー　みずほ
主幹事　SMBC日興

格付けが近い先行案件の水準をベースとしたマーケティングとなり、国債+54bpで150億円の1.7倍程度の札を取り込んだ。スプレッドリッチの3年物であることと、2023年9月の3年債（当時A-：R&I/A：JCR、150億円、国債+27.5bp<CEYE算出>、主幹事：みずほ/SMBC日興）以来2年2ヵ月ぶりの社債であることが寄与した。