NTTFドル・ユーロ建て債：史上最大の2.5兆円、 TOB資金のリファイナンス

9日、NTTファイナンスの11本立て外債（A3：ムーディーズ/A-：S&P、計112.5億ドル・55億ユーロ、ブックランナー：MS/JPM/シティ/BofA/GS/BNPP/バークレイズ/野村/SMBC日興/みずほ/大和）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限	発行額	償還日	表面利率	ローンチ・スプレッド
2	12.5億ドル	27/7/16	4.567％	米国債+72bp
3	15億ドル	28/7/16	4.620％	米国債+82bp
3	5億ドル	28/7/16	SOFR+108bp	–
5	25億ドル	30/7/16	4.876％	米国債+97bp
5	5億ドル	30/7/16	SOFR+131bp	–
7	25億ドル	32/7/16	5.171％	米国債+107bp
10	25億ドル	35/7/16	5.502％	米国債+117bp
2	15億ユーロ	27/7/16	3mE+50bp	–
3.67	10億ユーロ	29/3/16	2.906％	MS+75bp
8	15億ユーロ	33/7/16	3.678％	MS+118bp
12	15億ユーロ	37/7/16	4.091％	MS+138bp

6月19日に成立したNTTによるNTTデータグループの株式公開買い付け（TOB）で、買い付け資金をブリッジローンで調達しており、このリファイナンスのための起債。ドルで計112億5000万ドル、ユーロで同55億ユーロ、総額はドル換算で177億ドル、円換算では2兆5000億円規模の超大型ディールで、本邦発行体による過去最大の外債となった。ドル債はイニシャルプライスソーツ（IPT）から38bp、ユーロ建て債は25～35bpタイトな水準に着地し、それぞれ700億ドル超、240億ユーロ程度の最終需要を取り込んだ。NTTFの外債は昨年6月の3本立てドル債（当時A1：ムーディーズ/A：S&P、総額23.5億ドル、3年・5年・7年、ブックランナー：JPM/BofA/BNPP/シティ/バークレイズ/野村/みずほ/SMBC日興/大和）以来1年ぶり。