大阪府住宅公社ソーシャル債：10年ぶりの5年物、地方債+18bp

13日、大阪府住宅供給公社の5年ソーシャルボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　22
年限　5年
発行額　50億円
表面利率　1.316％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+35bp/カーブ+35bp
参照国債回号　359
参照国債償還日　2030年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年6月25日
格付け　AA-（R&I）
主幹事　みずほ/大和

同じ年限の地方債にどれだけの上乗せが必要かという観点でのマーケティングとなり、国債カーブ+35bpで50億円のディールとなった。今月の5年物地方債は前月比3bpタイトな+17bpに決まっており、これへのプラスアルファは18bp。前回2023年6月の10年債（40億円、0.781％、国債カーブ+35bp、主幹事：みずほ/野村）が同年限の地方債プラス10bpであり、格差は2年前から8bp広がった。