地方金融機構債：5年GBに新規55件、10年・20年は今年度公共債で最大額

10日、地方公共団体金融機構の3本立て債（AA+：R&I/A1：ムーディーズ/A+：S&P、総額780億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ	主幹事
37	5GB	250	30/6/28	1.178％	+15bp	+15bp	大和/日興/野村
193	10	350	35/6/28	1.671％	+21bp	+18bp	大和/野村
119	20	180	45/6/28	2.389％	+4.5bp	+3bp	みずほ/大和/岡三

※発行額：億円

昨年12月以来で3回目の5年グリーンボンド（GB）と毎月発行の10年債、4月に続く20年債の組み合わせ。先月からマーケットが“関税ショック”から立ち直るなか、10年債は地方債に合わせて国債カーブ+18bpと2bpタイトニングし、20年債は+3bpという低スプレッドが継続。5年GBは、ノンラベル地方債が+20bpから+17bpに縮小したのに対し、ラベル付き効果で2bpのグリーニアムを維持したうえで+15bpに着地した。発行額は、5年GBが機構の同商品として最大の250億円、10年債が昨年6月以来1年ぶりの350億円、20年債は同7月以来11ヵ月ぶりの180億円となり、総額780億円のディールを実現している。10年・20年債は今年度の公共債で最大額でもある。