野村HD債：AT1とB3T2で2200億円、カーブ立たせて訴求

6日、野村ホールディングスの5本立て劣後債（総額2200億円、ブックランナー：野村）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	格付け	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ
劣後4	永久NC5.08	A-(J)	900	–	2.437％	–	+142bp
劣後5	永久NC7.08	A-(J)	300	–	2.747％	–	+160bp
劣後6	永久NC10.08	A-(J)	300	–	3.095％	–	+162bp
劣後3	10NC5	A(R)/A+(J)	600	35/6/20	1.983％	+97.0bp#	–
劣後4	10NC5	A(R)/A+(J)	100	35/6/12	1.983％	+97bp	–

※発行額：億円、#はキャピタルアイ・ニュース算出

計1500億円のAT1債と、リテール債を含む同700億円のB3T2債の5本立てで総額2200億円の案件。AT1債はメガバンク銘柄、機関投資家向けのB3T2債は地銀銘柄との比較で居所を探った。メガバンク銘柄でNC5債とNC10債の段差が5bpにとどまったのに対し、野村HD債ではNC5年1ヵ月債（以降NC5債）からカーブを立たせ、NC10年1ヵ月債（同NC10債）のスプレッド妙味を訴求した。この結果、NC10債寄りで決まったNC7年1ヵ月債（同NC7債）とともに300億円超のオーダーを獲得している。