野村総研5年債：初の公募STで国債+35bp

13日、野村総合研究所の5年セキュリティトークン（ST）債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　15
年限　5年
発行額　30億円
表面利率　1.483％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+35bp
参照国債回号　358
参照国債償還日　2030年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年3月14日
格付け　AA-（R&I）
ブックランナー　野村
ストラクチャリング・エージェント　野村

発行体にとって初の公募ST債。デジタルボンドとも呼ばれるこのタイプの商品は、直近ではトヨタファイナンスが個人向けの1年物ST債（AAA：R&I、10億円、0.830％、ブックランナー：大和）を2月19日にローンチしているが、機関投資家向けは日立製作所による2023年12月の5年グリーン・デジタル・トラック・ボンド（GDTB、AA-：R&I/A3：ムーディーズ、100億円、0.598％、国債+31bp、同：野村）以来1年3ヵ月ぶりだった。「セカンダリー水準や足元の市場環境、ST債の流動性プレミアムなどを踏まえた」（野村）うえでのマーケティングとなり、国債+35bpで30億円の需要を獲得した。