パナソニックHD債：ボラ高いなかで550億円、11月+1～2bp

21日、パナソニックホールディングスの2本立て債（A：R&I、総額550億円、主幹事：みずほ/SMBC日興/野村）が条件決定した。以下は案件レビュー。

※発行額：億円

昨年11月の3年・5年債（総額600億円、主幹事：SMBC日興/みずほ/大和）に続く登場。かつては数千億円という超大型案件を起債していたが、前回から数百億円規模での調達に方針を変更している。とはいえ、依然としてサイズが大きいことと、起債頻度が高まることから周辺銘柄との比較ではなく、自身の実績をベースにマーケティングを行った。結果、3年債がおよそ3ヵ月前の水準に1bp上乗せした国債+34bp、5年債は前回債プラス2bpの+37bpに落ち着き、総額550億円のディールとなった。