西日本高速5年ソーシャル債：4ヵ月ぶりに前進、C+21bp

9日、西日本高速道路の5年ソーシャルボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　85
年限　5年
発行額　300億円
表面利率　0.508％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+21.5bp/カーブ+21bp
参照国債回号　353
参照国債償還日　2028年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2029年2月16日
格付け　AA+（R&I）/AAA（JCR）/A1（ムーディーズ）
ブックランナー　SMBC日興
主幹事　みずほ/大和

5年物道路会社債は、発行体による昨年10月の案件で国債カーブ+22bpと、それまでの+23bpから1bp縮小。これ以降、今年1月まで+22bpが続いた。直近の中日本高速道路債が700億円の人気ディールになったことと、セカンダリーでの道路会社債が+20bp近辺で推移していたことを拠りどころに、今回の西日本高速債は+21～22bpでマーケティングを始め、最終的に下限の+21bpに落ち着いた。このセクターのタイト化は4ヵ月ぶり。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む