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JR九州債：東日本との格差が一気に拡大

5日、JR九州の2本立て債（AA-：R&I、総額200億円、主幹事：野村/大和/みずほ）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ
15	5	100	28/12/11	0.603％	+33bp	+33bp
16	10	100	33/12/9	1.103％	+40bp	+38bp

※発行額：億円

10月のJR東日本債などとの比較でガイダンスを示したものの、高ボラティリティや大型案件による投資家目線の変化を受けて、大幅にスプレッドを調整。5年債を国債カーブ+33bp（国債+33bp）、10年債を+38bp（同+40bp）に仕上げ、各100億円を消化した。5年債が非ESG債、10年債がグリーンボンド（GB）として起債している。トランスペアレンシー方式で運営し、両年限にアカウントXが存在し、自己ブックはいずれも出ていない。